Q1美股財報季4/12開跑，而按照慣例金融股打先鋒，歷經通膨數據公布後的上下震盪，資金避開財報即將公布的金融股，再度集中科技類股，如何看待美股金融股財報，銀行、投行各業務要分開看!? 台灣金融股會受影響嗎!? 本文依序分析。
下圖為高盛在CPI公布前(3月底)釋出對NIM(淨利息差)與降息的數據整理，留意到圖表中加上兩條藍線標示，分別對應24Q1、24Q3。
在兩週前，24Q1 NIM普遍投行預期就已經是持續持平/緩步下滑，預計等到FED確認降息後，會出現好轉，這主要是反應殖利率何時結束倒掛。
因此考量通膨數據公布後，降息時點轉為24Q3，表中時程就要再往後推，因此對於銀行業務而言NIM不僅24Q1推測表現平淡，24Q2的展望可能將伴隨降息預期的落空進而下修，加上高利率的維持，24Q1貸款拖欠率上揚，呆帳準備亦可能上調，留意各銀行管理層的相關說詞。
如下圖所示，24Q1 全球各地區IPO呈現家數年減，但規模年增，而IPO多半為股市熱度的遞延指標，地區間差異相當大。
中國股市先前弱勢、估值不佳自然IPO減少，反之美股有reddit加持，後有快時尚Shein與多個科技AI公司可能上市，IPO承銷業務與展望將觸底反彈，在股市創高之際，財富管理業務將持續成長，其餘併購等投行業務亦跟隨IPO觸底漸趨熱絡。
綜合以上所述，對投行業務/非利息損益佔比高的摩根士丹利、高盛預計將相對受惠(分別於4/16、4/15公布財報)。而高盛為道瓊第三大成分股，但比起商業銀行的規模，投行佔比高的金融股多半市值較小，對於指數的影響力有限。
以XLF(金融類股ETF)持股權重為參考，波克夏第一(財報季度與主流財報季錯開)，權值股摩根大通與美國銀行，雖投行、商銀業務皆有，但投行業務占比小，兩者分則別於4/12、4/16公布財報。
另外，資產管理機構預計業績穩定，但尤其留意貝萊德(4/12公布財報)，在發行比特幣現貨ETF後，規模突破185億美元的取代GBTC近在眼前，留意公司方對虛擬貨幣ETF的相關說詞。
台灣的金融股，近期也是撐盤要角，雖然並非近期發布季報，但是台灣的金融股會發布月營收、自結盈餘，因此對於即金融證券價格變動亦相當敏感。
台灣壽險為主的金控股，多半權值較大，因此台灣央行升息的影響，對金控股有限，主要壽險還是視投資部位的損益變動。
目前綜觀壽險投資部位，投入股市資金獲利高，海內外比例約佔10%~20%，主要持有固定收益證券較多，金控股主流持有的海外債、國內債比例，多半保持6:4左右，並且海外債又以投資級公司債/金融債居多，美國公債比例並不高，因此在評價損益上，雖美國公債破底，但更關注的是公司債的補跌壓力(公司債介於股市、國債之間，相對連動股市，但補跌時弱於股市、領先股市)
台股一根長紅，往往就能改變投資人的心情。前幾天還想著等市場穩一點，看到指數大幅反彈，原本留在帳上的資金，突然又急著找位置進場。10 月 28 日，台股加權指數上漲 939.35 點，收在 47,035.58 點，重新站回 47,000 點關卡。對手上握有資金的人來說，行情回升帶來的未必是安心，也可能是另一種壓力，原本擔心買完就跌，現在開始擔心還沒買，市場就繼續往上走。
許多人買房時，習慣先看喜歡的物件，再問銀行能貸多少，最後設法湊足頭期款。這樣的順序，很容易讓銀行願意核貸的金額，成為自己的購屋預算。事實上，銀行核貸評估的是借款人的還款能力，而我們需要衡量的還包括繳完房貸之後，能否維持日常生活、持續儲蓄，以及在收入突然減少時，仍有足夠的資金應付支出。
工作20年，你可能已經是公司裡能解決問題的人。回到家，也一樣。房貸怎麼繳、孩子的學費怎麼安排、父母看病要不要多做一項檢查，家裡遇到需要花錢的事，大家習慣找你，你也習慣回答「沒關係，我來處理。」這句話說了很多年，你有沒有想過，自己靠的是已經存下來的錢，還是下個月、明年仍會進來的薪水與獎金？