台積電即將召開法說會，資本支出增加的想像空間使設備股在4/17台股強勁反彈下也強勢續漲，今年延續筆者在月初提到《設備股全面噴發，大趨勢下未發光的金子》，從趨勢中找出市場還未特別關注，或股價反應還沒那麼激烈的廠商。
來看看PCB及IC載板設備廠，6664群翊。
群翊主要提供自動化設備，包含曝光/塗佈/壓膜/乾燥等電子工業應用，在其餘產業領域包含光電、先進封裝。由於設備商通常會以合約負債模式呈現部分訂單，去年群翊的合約負債金額顯著逐季增加，Q4大約持平，跟IC載板業務較平淡有關，不過今年因為在半導體設備的訂單比重持續增加，訂單能見度優、營收成長展望佳的狀況基本不會改變；CoWoS封裝設備也是公司積極開發切入的市場，隨著後續先進封裝產能倍數跳增，獲利成長空間可期。
另外，畢竟其原先是以PCB設備作為主力產品，去年Q3筆者有提過，本就有不少 PCB 廠在東南亞設廠，近年在多國政府衝擊及角力不斷下，不僅是企業本身需要考量地緣政治風險，客戶也會希望拉貨的廠商能分散生產基本以防部分產地被限制出口，因此越來越多 PCB 相關廠商前往泰國設廠，執行擴廠的南向發展政策。
而既然要擴廠，對於相關廠房或設備企業就會有所帶動，受惠這波趨勢或是吸引市場關注的，即包含群翊、金像電、聯茂、志超等。
由於過去PCB設備廠並未享有太高本益比，目前群翊本益比大概估算為10多倍(低於15)，若能持續向半導體設備廠比價，後續股價上檔空間值得期待。
一間市價2000萬元的房子，拿去申請以房養老，每個月可以領多少？是10萬元、5萬元，還是可能只有3、4萬元？很多人第一個直覺是房子值2000萬元，退休後應該可以換到不少現金流，但實際申請時，銀行並不是直接拿房屋市價除以貸款月份。真正影響結果的還包括銀行鑑價、核貸成數、貸款期間及利率，即使是同一間房子，向不同銀行提出申請，最後核定的貸款額度、每月撥款金額及負擔的利息都可能不同，本文整理2026年四家銀行的以房養老方案，並以市價2000萬元的房屋進行試算，帶你了解各家方案的利率、成數、申請門檻及相關費用。
幾個月前我們曾在〈當套利變成全民顯學，真正危險的其實是這件事https://www.ycam.com.tw/l/ycam-blog-20260528 〉一文中提醒，當愈來愈多人習慣用低利率信貸投入股市，期待靠著投資報酬率與貸款利率之間的差距獲利，真正需要擔心的，不是市場會不會下跌，而是當資產價格、收入或資金成本發生變化時，原本看似精準的套利計畫，是否還能繼續支撐下去。
9月升不升息的議題，筆者認為市場上的輿論有不少誤解與短視的解讀，筆者早在今年開市後不久，2月底3月初，算是市場上非常領先就提出降息循環正式結束的觀點，並且後續從SOFR利率期貨的報價，再度率先喊出「年底前升息」，而隨後輿論才開始逐步討論升息的議題。