博通財報公布，打敗營收獲利預期外，有三大題材加持股價大漲13%

※營收:12.5b(十億美元)；半導體部門7.20b 高於7.12b預期；基礎設施軟體部門5.29b高於4.93b預期

※Non GAAP EPS:10.96 元高於10.84元預期

※營運表現Double Beat，而財測部分上調AI晶片的營收財測調高10%至11.0b，全年上升至51.0b高於50.6b預期

而支撐博通的優異表現，仍圍繞在基本面的AI營收佔比增加、技術優勢有議價能力

並作為S&P500第8大成分股(半導體類股中僅次於輝達)，呈現多頭時大者恆大的資金優勢，再加上高價股、知名度不若其他同類股高，帶動籌碼集中特性，加速本次利多的財報股價反應，跳漲13%。

三大利多題材，有基本面也有籌碼面:

1. 有線通訊: 本次上調AI營收，最主要就是交換器與CSP廠商(google、Meta)委託的ASIC自研加速器需求上升，尤其是ASIC方面，下半年可能有Tiktok的伺服器新訂單加入

2. 軟體收入: 自收購VMWare後持續成長，且先前宣布全面終止買斷授權，改為訂閱制，因此在強勁的雲端服務勢頭上，並未見到需求減少，而定價方式改變也有助於帶動收入的持續性。

3. 分拆股票: 同樣是股價1000元以上，眼看著半導體龍頭NVIDIA宣布 1拆10，博通也在本次宣布分拆股票，同樣為1拆10，預計7/15執行。

美林對大型股股票分拆的統計數據，散戶看著輝達的想像博通跟進!?

輝達分拆前/後持續墊高上漲，加上美林出具統計數據(如下)，發布報告看好分拆股價表現。

橘線為S&P500的報酬分布，而藍色柱狀為分拆股12個月的報酬分布。

統計數據顯示分拆股票的期望正報酬是有正偏態(positive skewness)存在，也就是由極端值(特定幾檔個股分拆後大漲)所貢獻，而大型成長股貢獻了大半。

博通+蘋果帶動台股次族群聯想題材，Wifi7、手機供應鏈較快發酵

博通的大漲，帶動台股相關電子股題材的推升，就本週的資金流向上，次族群中結合iPhone16新機效應的Wifi7的題材最受投機資金青睞，而另外是網通個股，有齊漲、增量的現象。

就Wifi7而言，智慧性手機為驅動關鍵，加入AI功能後，對數據傳輸量需求持續擴大，WiFi 7目前圍繞的題材是2024H2蘋果iPhone16將導入，認為需要留意產品歧視定價的可能極大，也就是i16 pro/pro max先導入，作為硬體規格的對照，三星往往是最敢嘗試新技術的先趨，在已發布的S24系列，S24U為Wifi7，S24、S24+仍為Wifi6E，包含中系旗艦機今年也將先行少量導入Wifi7。

※PA族群: 3105穩懋、2455全新(蘋果占比高)；8086宏捷科、4968立積(中國客戶影響較大)

※檢測: 6146耕興(手機、路由器為客戶端主要應用)；3138耀登(電信、衛星通訊為主，非主要受惠)

※IC設計: 2454聯發科、2379瑞昱；6526達發(母公司聯發科wifi7供應晶片，達發供應PON)

換機潮角度，看好品牌忠誠度，果粉仍然是果粉，只不過近年換機週期延長，iPhone16將會吸引優於i15的換機熱度(以短中期看待，帶動跨入AI手機的換機動機，主要拉動i16，部分i17)，但就手機業內的品牌與技術競爭力，仍認為蘋果手機處於緩步下滑。

至於網通族群，認為產品線較多元分散，就wifi7的升級動機而言，不若手機哪麼快，短線題材效應仍有，但見到實際拉貨會落在24Q4，預期以2025為主。