6月第二週,台股潛在利空四合一
每到任何一個假期使台股休市,就如同年經文一般,「XX 變盤」就成為了市場輿論不可少的部分。行情好怕變盤拉回,行情開始轉差,也怕從小跌變大跌,更尤其清明連假後的連續跌停,更是加深了投資人的印象。
國際股市觀望情緒增溫,短期市場對於多數利多有慢慢淡化現象,投資人常說漲多即是最大利空,正符合當前狀態;在行情經歷強勁波段反彈回升後,利多出盡情況越發明顯,筆者認為此時即為需時間讓籌碼進行換手,在前波享受獲利籌碼進行標的轉換或獲利了結,使部位轉移至較晚才願意進場,對於行情未有太大推升作用,甚至有反向作用之游資後,經歷一番洗刷再等待行情表態。
行情陷入整理階段,業績 / 題材則是在多數時段皆適用,挑出好股之不二法則;從 4 月營收創高,但股價尚未明顯反應者,近期有陸續在股價發酵跡象。
先看到 6191 精成科,4 月營收 31.5 億元,年增 66.3% 月增 66.9%,主因合併日本子公司 Lincstech 後,合併營收納入而使營收大幅創高;雖這樁併購案在去年底即已敲定,也見到其股價在今年 1、2 月向上反應,當時距離消息公布前,曾一度有接近 50 漲幅,也屬大致合理反應業績增加幅度;後在川普關稅影響下,股價甚至跌破起漲點,而這反而成了機會。
如今股價再度創波段新高,正是有在利多終於發酵,且股價仍較先前反應預期心理時之位階低,如今初步過高,應屬合理表現,甚至在未來產品增加更多高階應用後,有利將原壓力價化為支撐價,持續向上挑戰。
而同樣也是營收創新高,股價也正在歷史高檔區間上緣附近之 8210 勤誠;4 月營收逼近 20 億元,年增 91% 月增 14%,在通用伺服器銷售暢旺、AI 伺服器加速出貨下、美系客戶有新晶片推出刺激需求,Q2 展望較公司原預期更強;目前其在 AI 伺服器機殼之領導地位不易撼動,而整體機櫃之營收占比也陸續提高,外加因應客戶要求,提供更多樣客製化產品,有望成新營運動能,並增加獲利率。
關稅戰隱憂下,不少廠商面臨尚未定案之關稅協議,及下半年市場需求之不確定性,仍抱持戰戰兢兢心態;若在此階段仍能繳出亮眼營運成績,且下半年展望不差,除了慢慢反應應有之價值,也有相吸納原應流向同類股資金之優勢,值得持續發掘相關機會。
每到任何一個假期使台股休市,就如同年經文一般,「XX 變盤」就成為了市場輿論不可少的部分。行情好怕變盤拉回,行情開始轉差,也怕從小跌變大跌,更尤其清明連假後的連續跌停,更是加深了投資人的印象。
筆者上週即點出,過去應用多偏向消費性產品之 PCB 廠 6191 精成科,單純從業績角度上,可在其尚未公布營收,但因已有公布與日廠之併購計畫與時間,在可預期營收創高的前提,搭配股價受到系統性風險的修正,把握到短時間內大波段漲幅。若從川普關稅影響後的低點來看,短短不到兩個月的時間,股價已翻倍上漲,成了近期相當強勢標的。
道瓊指數四個交易日震盪下跌回測季線,反映整個美股呈現高檔震盪、追價資金猶豫的氣氛。以筆者的角度來看控盤合情合理,就新聞事件的發展,關稅進度歇息,持續等待細節公布,因此季線站穩後,仍可保持向上的趨勢,符合一路以來的觀點。