台積電即將召開法說會，資本支出增加的想像空間使設備股在4/17台股強勁反彈下也強勢續漲，今年延續筆者在月初提到《設備股全面噴發，大趨勢下未發光的金子》，從趨勢中找出市場還未特別關注，或股價反應還沒那麼激烈的廠商。
來看看PCB及IC載板設備廠，6664群翊。
群翊主要提供自動化設備，包含曝光/塗佈/壓膜/乾燥等電子工業應用，在其餘產業領域包含光電、先進封裝。由於設備商通常會以合約負債模式呈現部分訂單，去年群翊的合約負債金額顯著逐季增加，Q4大約持平，跟IC載板業務較平淡有關，不過今年因為在半導體設備的訂單比重持續增加，訂單能見度優、營收成長展望佳的狀況基本不會改變；CoWoS封裝設備也是公司積極開發切入的市場，隨著後續先進封裝產能倍數跳增，獲利成長空間可期。
另外，畢竟其原先是以PCB設備作為主力產品，去年Q3筆者有提過，本就有不少 PCB 廠在東南亞設廠，近年在多國政府衝擊及角力不斷下，不僅是企業本身需要考量地緣政治風險，客戶也會希望拉貨的廠商能分散生產基本以防部分產地被限制出口，因此越來越多 PCB 相關廠商前往泰國設廠，執行擴廠的南向發展政策。
而既然要擴廠，對於相關廠房或設備企業就會有所帶動，受惠這波趨勢或是吸引市場關注的，即包含群翊、金像電、聯茂、志超等。
由於過去PCB設備廠並未享有太高本益比，目前群翊本益比大概估算為10多倍(低於15)，若能持續向半導體設備廠比價，後續股價上檔空間值得期待。
美伊草案即將出爐，正式協議的共識與分歧點皆有
美國、伊朗的電話會議中，包含沙烏地阿拉伯、阿拉伯聯合大公國、卡達、巴基斯坦、土耳其、埃及、約旦和巴林等國居中協調下，美伊草案協議在 5/24 傳出有所進展，將在近日內簽訂，當下加密貨幣反彈，5/25 週一全球股債雙漲，創新高慶賀。
目前尚未確認正式草案內容，不過從美伊雙邊釋出的訊息，可彙整出三個共識、三個分歧。
台股正在經歷一場史詩級行情，很多人的資產卻毫無感覺
對絕大多數人而言，從 4 月到 5 月的這段時間，生活或許依舊平凡，每天在通勤、工作與柴米油鹽中度過。但對台灣資本市場來說，這短短不到兩個月，卻是一場足以寫進歷史的瘋狂行情。台股 4 月份單月大漲 7204 點，創下史上最大單月漲點紀錄；而截至 2026 年 5 月 27 日為止，5 月又再度狂飆超過 5300 點。
當套利變成全民顯學，市場真正危險的訊號才剛開始
走進台北市核心區的咖啡廳，隔壁桌兩位三十出頭的上班族，正一邊盯著手機上的台股盤面，一邊興奮地討論：「我最近剛辦了信貸，利率才 2% 多，接近 3%，如果全部投入現在最熱門的高股息 ETF，隨便配息都有 7%、8%，光利差每個月就能多賺好幾千元，這根本是套利吧？」另一個朋友立刻附和：「我也在想，現在房價這麼高，買房根本像幫銀行打一輩子工。我不如把 300 萬頭期款全部拿去存股，每年領 20 幾萬股息，再拿配息去租房子，這樣不是輕鬆很多？」