原油正式突破所有均線,川普上任的避險資金逐步卡位

06/01/2025

原油期貨走出標準低檔三角收斂,醞釀連漲突破差「扣抵位置」 

承接 12/13 文章內容,避險基金大幅空頭回補平倉,加上技術面季線走平且站上,以及川普上任的通膨預期與避險資金集中效應。再度回測不破底後,利用扣抵仍高持續下彎中的性質,將 100MA,順利突破。

目前預計距離川普上任還有兩週,考量扣抵位置仍高,原油短期內預期回測,以均線支撐不破的走勢,順勢利用時間等待扣抵位置進一步往下。不排除 1 月下旬,在川普開始實施政策影響通膨預期上揚、股債動盪加大,報價加速走升,成為資金避風港。

原物料低檔跟進補漲,留意民生通膨與製造疲軟分歧產生 

原油期貨交易流通量最大,往往最具領漲指標,代表法人多空籌碼,因此綜觀其他熱門的大宗原物料商品,銅、鐵礦等工業 / 房地產金屬持續下跌,反映中國政策與股市的現況,也反映全球製造業仍然平淡。而民生通膨相關性高的天然氣,本就波動大,近期呈現急漲,另外,黃小玉亦呈現陸續低檔補漲翻多,除了小麥,玉米、黃豆皆已陸續達成睽違數個月來首度收復所有均線 (與原油連動)。

→在 1 月底 (農曆年休市期間),若美股財報表現偏向拉回,且川普上任後進一步引發短線恐慌,原油固然是一個風險對沖標的,直接投資期貨商品,並視個人情況「加大保證金規模」,彈性調節降低槓桿乘數,是最為有效、有彈性且成本低的工具,當然若以台股現股中的標的, 00715L(原油正 2 ETF) 是次佳的選項,但不失為一個工具。


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