投 資 blog

林先生今年剛滿 51 歲，在外商科技公司擔任資深工程總監。月薪 20 萬，加上股票分紅與績效獎金，年收入輕鬆落在 400 到 500 萬之間，從外界看來，他是許多人羨慕的中年勝利組，房貸早已清償，孩子也即將出國念書，生活幾乎沒有太多經濟壓力。

X 世代的阿強，現年 45 歲，每天早出晚歸，擠在台北捷運人潮中，腦袋卻從沒閒下來過。他一邊為 15 歲的兒子安排未來的升學計畫，一邊還要思量老爸老媽自己準備的醫療費有沒有準備夠，這幾年自己退休金帳戶的數字近乎原地踏步，因此有深深不安全感。

下兩表為分別取自公開資料庫，截至 5、6 月底，每月基金須公布前 10 大持股，而精選台股規模前 10 大的非高股息之主動基金，將累計持倉金額大於 10 億的台股標的，彙整如下。

大家都想變有錢，問題是──憑什麼？
我們針對 2790 位上班族所做的調查中，有超過 80% 的人預期未來三年資產能成長超過 10%，甚至有將近一半希望突破 30% 以上。但關鍵是：他們的資產配置，根本沒調整過。這樣的期待與行動之間的落差，顯示出現最被忽略的理財盲點──「以靜制動」的結果，往往不是穩健，而是錯失。

你有沒有想過，哪一天不用再趕打卡、回信、追報表了？
每天醒來，陽光灑進房間，戶頭裡卻默默多了筆生活費。不是中樂透、不是夢，而是你提早幫自己準備好的「退休現金流」。只是，這樣的日子，你真的準備好了嗎？

美國經濟數據理想，支撐美股相對全球股市獨強
美股本週四個交易日全面上漲，道瓊指數最高來到 44,885 點，幾乎接近歷史前高，費半同步逼近前高水準，那斯達克更創下新高，美股是毫無回檔的持續向上，明顯強於全球股市。強於的關鍵，在於週四美股大漲 404 點，背後主因是美國一連串理想的經濟數據提供支撐，包括初領失業救濟金人數下降、ISM 製造業指數重回 50 榮枯線之上，以及非農報告的就業人數持穩，最重要的失業率降至 4.1%，顯示經濟基本面仍具韌性。

在筆者 5 月初，「本波匯率初步目標為 10 年線，短期回貶中長期看緩升」專欄文章中，即提到川普政策不回頭，弱勢美元趨勢仍將延續，撇除 5 月初的台幣快速補升，後續將是所有非美貨幣的升值潮來臨，2 個月後匯市發展正如預期。

「利率怎麼可能一直升？通膨應該只是暫時的吧？」當時的你，是否也這麼想過？回到 2022 年初，那是一個看似風平浪靜的時間點。新聞、YouTube 頻道、銀行理專口中的建議，無一不讓人相信：「現在進場長天期債券，是穩賺不賠的選擇」。許多投資人看著美債 ETF（像是 00679B）穩穩站在 40 元上下，紛紛出手佈局，甚至有人為此房屋增貸，只為了抓住「利息＋資本利得」的雙重紅利。

地緣風險降溫，股市迅速翻揚表現
美股本週四個交易日呈現上漲，尤其週二跳空收漲 507 點，週四漲 404 點，過程中雖紅黑交錯，但漲點大於跌點，位階墊高態勢明朗，並且標普 500 與那斯達克逼近歷史新高，強勢的短線多頭翻揚，氣氛帶動的關鍵就是以伊停火協議，市場對地緣風險的擔憂迅速降溫。

2357 華碩與 00929 的操作，金管會真的該出手修法 / 警告了!

所謂「投資」，其實是在面對人性
在 ETF 風行、AI 熱潮下，越來越多人開始接觸股票市場。你可能也是其中之一。早上醒來打開股市 APP，看著紅通通的漲停榜單，心跳不自覺加快。也許你曾經抓到過一檔飆股，但卻因為怕漲多拉回，心裡就開始不安：「會不會回檔？是不是該先跑一趟？」於是匆匆獲利了結，錯失後續的大行情。更可能，你帳面上也有幾檔越跌越不敢看的股票，卻怎麼也賣不下手，告訴自己「總有一天會回來」，結果越抱越久，越陷越深。這就是許多散戶常見的處境──賺錢的股票跑得太快，賠錢的股票卻抱得太久。

美股本週三個交易日走軟但未走弱，反應到地緣政治、美國國內政治抗爭等利空事件，美國聯準會利率持續維持不變，並對於關稅政策引發通膨有所擔憂，雖川普急得跳腳再次責罵鮑爾，但無法改變資金未能重啟寬鬆的現況。加上美國國內的移民問題，民主黨執政州出現許多抗爭，導致川普動用國民兵與相關抗暴手段引發討論，社會的分裂與動盪，使得關稅政策尚未落地下，消費信心的觀望情緒更難動搖。

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延續上週 5/29 的文章內容「6 月第二週，台股潛在利空四合一」，提到高股息 ETF 的換股將會導致股價短期被墊高，並預期在 6/9~6/13(6 月第二週) 正式展開負面影響的拉回。因此本週是 6 月第一週，符合事前的預期，屬於拉高的一週，當然這並非是基本面，可謂是短期的利多幻相。

近幾年，ETF 成為台灣投資市場的當紅炸子雞，特別是主打「高股息」、「月月配」的配息型 ETF，更深受大眾喜愛。不僅是退休族群希望藉此補充現金流，許多年輕上班族也紛紛投入，期待打造「每月領薪水」的第二收入來源。這樣的商品搭配簡單易懂的行銷語言，例如「穩穩領息、輕鬆存股」、「ETF 讓你不用選股也能月月入帳」，正好打中多數人對投資穩定性與現金流的雙重期待。